Con motivo de las restricciones del Ministerio de Economía sobre las rentabilidades de los depósitos que entraron en vigor en julio de 2011, numerosas entidades financieras han optado por potenciar los pagarés bancarios para captar ahorros.

La creciente importancia de estos productos en la oferta de bancos y cajas es notable. Según el último informe de AIAF (Asociación de Intermediarios de Activos Financieros), durante los cuatro primeros meses del año 2012 el volumen de pagarés emitidos ha sido de 61.941,88 millones de euros. Un importe que representa casi el 60% del volumen total del año 2011.

Las entidades bancarias más activas en cuanto a emisiones de pagarés durante los últimos doce meses han sido BBVA, Bankia, Banco Popular, Caixabank, S.A., Banco Sabadell y el Banco Santander.

Los plazos más utilizados en los pagarés bancarios son a 12 meses, seguidos por los de 6 y 3 meses.

Si comparamos la rentabilidad de los 6 mejores depósitos a plazo fijo a un año con respecto a a de los 6 mejores pagarés, el resultado es el siguiente:

Es importante tener en cuenta que los tres primeros plazos fijos del ranking exigen como mínimo importes que rondan los 25.000 y los 100.000 euros. Para cantidades más modestas, la rentabilidad difícilmente supera el 3,20% TAE.

A la hora de decantarse entre un depósito o un pagaré, además de la rentabilidad es imprescindible valorar el riesgo adicional que suponen estos últimos.

El dinero invertido en un pagaré, a diferencia del de un depósito o una cuenta bancaria, la devolución está únicamente garantizada por la solvencia de la entidad emisora, de manera que no está garantizado por el Fondo de Garantía de Depósitos.  Además, al contratar un pagaré, no se puede retirar antes de la fecha de vencimiento el dinero invertido a no ser que se acuda al mercado secundario de renta fija, en el que lo más probable es que no recuperemos el 100% del capital.

En definitiva, un pagaré puede ser una buena opción si, asegurándonos de que podemos mantener el dinero hasta la fecha de vencimiento, la rentabilidad adicional que nos ofrece compensa el riesgo que tendremos que asumir.