Menos crecer y más ahorrar

23manuelgar 20/10/2011 | 08:52

La moneda fiat no es el pasivo de nadie, es una imitación del dinero mercancía con la diferencia de que su valor se pretende decretar por ley.

Lo que padecemos es un sistema de moneda-crédito, se ve claro porque la moneda es siempre un pasivo bancario y como tal siempre ha de tener una contrapartida en el activo, porque los bancos, mientras no quiebren, no se libran del requisito contable "activo=pasivo". Cuestión aparte es el valor de ese activo, pero no creo que tenga sentido poner en duda que los activos existan.

A lo que voy es que para crear moneda-crédito es impepinable crear crédito nuevo, y eso un banco no lo puede hacer por si solo porque para configurar un crédito nuevo hacen falta como mínimo tres cosas: Un bien presente [los bancos de hoy apenas tienen de eso], que el poseedor del bien presente lo quiera intercambiar por Euros o Dolares y por último otro agente dispuesto a endeudarse.

La moneda fiat no necesitaría ninguno de estos tres requisitos. Ahí si que valdría la frase "Imprimir dinero de la nada", pero insisto, hoy por hoy el mecanismo no es ese.

Salvo contadas excepciones, esta confusión reina incluso dentro de la escuela austriaca.

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22Suave 19/10/2011 | 17:52

#19 "Sólo el ahorro y la creatividad humana pueden obrar el milagro del crecimiento económico"

Como verá, Sr. España, ese dinero fiat [o fiduciario, si lo prefiere] también es fruto de esa creatividad humana que puede obrar el milagro del crecimiento económico.

Una autovía, un museo, una red de mercancías, un aeropuerto... también forman parte del "crecimiento económico" y pueden nacer de un dinero inventado. Pero con este dinero fiat pasa como con otros inventos de la creatividad humana, como la pólvora por ejemplo, que pueden ser usados para bien o para mal.

Gracias por bajar a la arena.

Saludos.

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21Suave 19/10/2011 | 17:46

#19 "el estado [en sus distintas instancias: gobierno, tesoro, bancos centrales] puede hacer crecer ilimitadamente el dinero y por eso tiene la capacidad de seguir gastando sin que nadie pague"

Exacto.

El Tesoro podría emitir dinero nuevo año a año, pero no cómo deuda pública sino como notas, sin pasar por la Fed. Si la emisión se limitase a neutralizar el efecto deflaccionista generado por la productividad del sistema económico ni siquiera habría inflación de precios [de modo agregado, los precios relativos por supuesto que se alterarían] y el pueblo ni se enteraría de la inflación monetaria. Ya sucedió algo similar con la nota colonial de Pennsylvania cuando Franklin y nunca hubo ningún problema.

En la relación medio de pago vs bienes físicos, si esa masa monetaria se aplica, por ejemplo, para crear una autovía, al final del proceso no sólo tenemos más dinero en circulación sino también más bienes físicos [la autovía].

Claro que el sistema es una calamidad pero el juguete del dinero fiat y deuda impagable es muy goloso y el niño sólo lo destruirá si ve que otro [China] se lo puede quitar. Y antes habrá pelea sin reparar en daños colaterales.

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20antonio espana 19/10/2011 | 16:52

#18 De todos modos, suave, le agradezco enormemente sus contribuciones aunque mis artículos no siempre acaben de convencerle.

#11 el farero, fíjese que la productividad, entendida como la capacidad de producción por unidad de trabajo, depende enormemente de los bienes de capital con que contemos [tanto en cantidad como en su naturaleza, dado que el capital no es algo homogéneo], bienes de capital que proceden del ahorro.

Si, confundido por la expansión crediticia, malinvierto en bienes de capital que no sirven de nada porque no los termino o porque no hay demanda para los productos que fabrica, ni es bien de capital ni es nada. ¿Qué es un aeropuerto sin aviones, sino dinero enterrado en el cemento de la terminal y el asfalto de las pistas vacías?

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19antonio espana 19/10/2011 | 16:42

#15 #17 Hola manuelgar, gracias por las aportaciones. Creo que lo que suave nos quiere decir es que el estado [en sus distintas instancias: gobierno, tesoro, bancos centrales] puede hacer crecer ilimitadamente el dinero y por eso tiene la capacidad de seguir gastando sin que nadie pague.

#16 #18 Suave, es evidente que la situación que tenemos no es precisamente la de un sistema basado en sustitutos monetarios perfectos. Pero en mi opinión, eso no invalida el análisis para evidenciar los defectos y nefastas consecuencias que tiene sobre la economía este sistema monetario y bancario.

No sabemos de qué mañana, pero la deuda pública tarde o temprano hay que pagarla. No se puede vivir eternamente de hacernos trampas al solitario. El dinero es un medio de intercambio y, como tal, no es riqueza en sí misma. Sólo es riqueza en la medida que podemos intercambiarlo por bienes de consumo o de capital.

La gasolina era una analogía, pero quizás evidencia esto de lo que hablo. Por más dinero que cree y crédito se conceda, no hay más cera [física] que la que arde. El milagro de Keynes no existe. Sólo el ahorro y la creatividad humana pueden obrar el milagro del crecimiento económico.

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