Momento crítico, se rompen los soportes

La falta de acuerdo entre los distintos partidos políticos griegos para formar un gobierno de coalición elevó radicalmente el riesgo de supervivencia del Euro tal y como lo conocemos actualmente, lo que presionó definitivamente a la baja a los índices bursátiles. El creciente riesgo sistémico también está contagiando el riesgo de que se produzca una importante desaceleración del crecimiento económico a nivel mundial lo que está presionando también el precio del conjunto de las materias primas, tal y como se viene comentando últimamente.

Desde el plano técnico nos encontramos esta mañana con el riesgo al que se hacía referencia en el post de ayer. Los índices europeos que llevaban un par de semanas logrando mantenerse por encima de los niveles de soporte clave, amanecen rompiéndolos. Una apertura con hueco bajista en la que se rompen soportes significativos (6.375 en el DAX, 6.700 en el IBEX, 2.180 en el EUROSTOXX) eleva el riesgo bajista de manera significativa. Y es que a pesar de que llevamos acumuladas ya caídas de consideración en el último mes y medio, este hueco podría representar el punto en el que se vuelve a intensificar la caída. El comportamiento de los mercados en la sesión de hoy será clave en este sentido.

En este gráfico se analiza la evolución del EUROSTOXX50 contado en base diaria. Se aprecia con claridad que el índice lleva un par de semanas logrando mantenerse por encima de la zona comprendida entre el 2.180 y el 2.200 después del movimiento bajista que se inició a mediados de marzo. Esta zona era clave porque se trata del mínimo desde el que partió el impulso alcista que logró situar el índice por encima de los 2.400 en enero. Además, se trata d la zona en donde se encuentra el 61,8% de retroceso de todo el movimiento alcista desplegado desde septiembre.

El cierre de la sesión de ayer se situó un par de ticks por debajo de la zona de soporte comentada (2.178) lo que podría no haberse considerado una ruptura del soporte en toda regla. Sin embargo, la apertura se ha situado esta mañana por debajo del nivel de cierre de ayer lo que eleva el riesgo de que se produzca una aceleración bajista. Solo una rápida reacción alcista que sitúe el índice por encima del cierre de ayer y, sobre todo, por encima del 2.200 (parte alta de la zona de soporte perforada) reduciría el riesgo bajista ya que se incrementaría el riesgo de trampa bajista. En caso contrario, el camino hacia la siguiente zona de soporte quedaría abierto. Se encuentra un primer soporte en el hueco alcista que quedó abierto entre el 25 y el 26 de noviembre el cual está situado entre el 2.111 y el 2.128. Pero mucho más importante es el nivel de los 2.077 puntos.

El 2.077 es el nivel más bajo alcanzado por el índice en el desplome que se produjo en el pasado mes de agosto. Desde ese punto, el índice reaccionó con virulencia a mediados de agosto. Posteriormente, este nivel sirvió de soporte a lo largo de los 2 meses siguientes. En el mes de septiembre, se produjeron 2 ataques al soporte en los que se perforó el soporte. Pero en ambos casos, la reacción alcista fue inmediata y fulgurante, con lo que estos 2 intentos se puede considerar como trampas bajistas y, por tanto, cancelarse del análisis.

Por lo tanto, la ruptura del soporte en hueco bajista, tal y como se ha venido comentando, es motivo suficiente no sólo para cerrar los largos que se recomendaron abrir entre el 2.180 y el 2.200 (en la zona de soporte) sino para abrir posiciones cortas. Estos cortos se deben mantener mientras no se produzca un rebote que sitúe el índice por encima de los 2.200 puntos y se deben cerrar lo más cerca posible de los 2.077 puntos.

Mención especial se debe hacer esta mañana al DAX contado en base diaria. Y es que, al igual que el índice que se acaba de analizar, se ha producido la ruptura del punto pivote (6.350 a 6.400) dejando un hueco bajista respecto de la actividad de precios de las 2 últimas semanas. Tampoco se debe olvidar que el índice presenta una estructura de H-C-H desde mediados de febrero que se ha confirmado en los últimos días al haberse perforado la línea clavicular y que el hueco bajista de hoy viene a ratificar.

El objetivo del H-C-H se encuentra muy abajo. A más corto plazo, el índice debería tender hacia el hueco bajista que dejó abierto entre el 16 y el 17 de enero entre el 6.220 y el 6.270 pudiéndose extender la caída hasta la media de 200 sesiones (6.183 hoy) que, dicho sea de paso, nunca ha llegado a tener pendiente alcista a lo largo de todo el proceso alcista de los últimos 6 meses. Sólo una rápida reacción que lo sitúe por encima del 6.400 y, sobre todo, por encima de los 6.600 anularía las señales bajistas que se perciben.

Por lo tanto, los largos que se han recomendado abrir en la zona de soporte clave a lo largo de estos últimos días no sólo deben cerrarse sino que deben revertirse. El stop para estos cortos debe situarse por encima del 6.400 en términos de cierre. El objetivo de beneficios debe situarse en el entorno de los 6.200 puntos.

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