Consolidando las alzas

La situación técnica general del conjunto de índices bursátiles sigue siendo similar a lo que se viene comentando últimamente. Las alzas de los 2/3 últimos meses los han llevado hasta niveles de resistencia clave estructurales que serán difícilmente superables, al menos en el más corto plazo y sin periodos de consolidación o corrección. A pesar de ello, en el plazo más inmediato, no se aprecian estructuras o figuras de techo que indiquen el inicio de un proceso correctivo, con lo que no es de esperar grandes correcciones por el momento.

En este gráfico se analiza la evolución del EUROSTOXX50 contado en base horaria. Desde que el potencial Hombro Cabeza Hombro (círculo rojo), iniciado a principios de agosto, quedase anulado entre el día 6 y el día 7 de septiembre, el índice está construyendo una estructura de máximos y mínimos crecientes dentro de un canal alcista muy definido (líneas verdes).

El último de estos máximos crecientes no ha alcanzado la parte alta del canal y esta mañana se ha producido una apertura con hueco bajista, lo que eleva el riesgo de que esta estructura esté anulándose, lo que dejaría paso a una corrección de mayor envergadura. Sin embargo, no se estará seguro de ello hasta que se perfore el canal (2.555) y, sobre todo, hasta que se perfore el último de los máximos crecientes (línea verde horizontal situada en 2.532).

Por lo tanto y con la miras puestas en el plazo más inmediato, se deben aprovechar las caídas hasta el entorno del 2.550 de esta mañana para comprar situando el stop por debajo del 2.535 o con un cierre por debajo del 2.550. A más plazo se debe seguir siendo consciente que, en la línea de lo que se viene comentando desde hace una semana, el EUROSTOXX50 contado en base diaria se encuentra dentro de la zona de resistencia principal situada entre el 2.540 y el 2.640, zona en donde se debe ir tomando beneficios.

En este gráfico se analiza la evolución del IBEX contado en base diaria. Tal y como se comentó en el post de ayer, es clave en el corto plazo que el índice sea capaz de mantenerse por encima del 7.960 en términos de cierre para que la ruptura alcista aparecida la semana pasada siga vigente. En este punto se encuentra, además, la parte baja del hueco al alza aparecido entre el jueves y el viernes de la semana pasada, lo que eleva la importancia de este nivel en los plazos más cortos. La ruptura de este nivel elevaría el riesgo de "trampa alcista" en el movimiento de subida de la parte final de la semana pasada lo que podría abrir un escenario correctivo que podría tender hacia el último máximo creciente del movimiento iniciado a finales de julio el cual coincide, además, con la media de 200 sesiones (entornos del 7.600). En el caso de que esta zona se respete, el camino hacia la zona de resistencia descrita ayer (8.400 a 8.600) seguirá abierto

Por lo tanto, la estrategia debe seguir siendo la misma que la que se viene planteando. De manera general, se deben ir tomando beneficios progresivamente, acelerando el proceso en el caso de que el índice logre alcanzar la zona comprendida entre el 8.400 y el 8.600. A corto plazo, se pueden aprovechar las caídas de esta mañana para comprar siendo consciente de que un cierre por debajo del 7.960 obligaría a cerrar esta posición.