El impulso debe ser confirmado

Los índices bursátiles han iniciado la semana reaccionando al alza anticipando el posible mantenimiento de la actual política monetaria de la Reserva Federal en la reunión prevista para las jornadas de hoy y mañana. El vencimiento de Futuros y Opciones del jueves y el viernes podrían estar también detrás de este comportamiento. Sin embargo y aunque la reacción aleja el peligro bajista más inminente, es necesario que estas señales se confirmen ante de poder tener claro que se podría desplegar un nuevo tramo alcista.

En este gráfico se analiza la evolución del Ibex contado en base diaria. El rebote de la sesión de ayer no ha sido capaz de situarlo por encima de la primera zona de resistencia, la situada entre el 8.160 y el 8.180. Esta zona representa la zona de soporte anterior perforada la semana pasada con lo que es necesario recuperarla en cierre para que su ruptura pueda ser considerada como un escape bajista.

El selectivo español tampoco ha logrado recuperar la media de 200 sesiones con claridad la cual se encuentra en el 8.135. Y, además, el comportamiento de la sesión de ayer formó un “doji”, figura que indica incertidumbre puesto que muestra un equilibrio de las fuerzas de demanda y de oferta. Esta figura suele tener más impacto tras un movimiento alcista o bajista definido y no, como en este caso, en medio de un movimiento.

Por ello, es necesaria una continuidad del movimiento alcista iniciado ayer para poder pensar en la cancelación de los riesgos bajistas, lo que abriría la posibilidad de que se desplegase un nuevo tramo de subida. Para ello, debería aparecer como mínimo un cierre por encima del 8.180. Y, por el lado bajista, no debería perforarse la zona comprendida entre el 8.070 y el 8.050 ya que, en este caso, la fuerza derivada del “hammer” del jueves pasado empezaría a diluirse(nuevo mínimo del movimiento bajista iniciado en mayo en términos de cierre).

Por lo tanto, se debe mantener la posición larga abierta ayer la cual se debe incrementar en caso de cierre por encima del 8.180. El stop debe situarse por debajo del 8.050 en términos de cierre. Si el mercado abriese con un hueco alcista por encima del 8.180, se podría incrementar la posición anticipando un cierre por encima de dicho nivel.

En este gráfico se analiza la evolución del Futuro continuo del Dax en base diaria en la que se aprecia que la situación técnica es muy similar. La reacción alcista del jueves pasado en zona de soporte no ha logrado obtener plena confirmación puesto que el índice no ha logrado recuperar la zona de soporte del 8.250 en términos de cierre ni tampoco niveles por encima del último máximo decreciente (máximo del 10 de junio situado en el 8.358,5). Este máximo debe superarse para que, aplicando la Teoría de Dow, se pueda considerar anulada la estructura bajista iniciada en mayo.

Por lo tanto, los largos que se hayan podido abrir en la sesión de ayer deben mantenerse. Un cierre por debajo de la media de 50 sesiones (8.097 hoy) sería suficiente como para rebajar la posición pero solo un cierre por debajo del 8.000 sería motivo para liquidar toda la posición y darle la vuelta. Por el contrario, un cierre por encima del 8.250 sería motivo para incrementar los largos así como un cierre por encima del 8.360.

Por último, se analiza en este gráfico la evolución del S&P500 contado en base diaria. El principal selectivo de los EEUU también reaccionó al alza en la sesión de ayer alejándose de la zona de soporte (media de 50 sesiones y base del canal iniciado en noviembre del año pasado) situada hoy en el 1.617. Sin embargo, no logró superar, ni siquiera en términos intradiarios, el nivel de los 1.650, nivel cuya pérdida ratificó la presión bajista derivada del “shooting star” del 22 de mayo y que, mientras no se recupere, podría indicar que los últimos rebotes no son más que un mero “pullback”.

Por ello, la estrategia a seguir es similar a la comentada en el post de ayer. Mientras no se resuelva la actual situación de “impasse” técnico, se debe seguir aprovechando el rango para hacer “trading”. Sin embargo, un cierre por encima del 1.650 sería motivo para comprar. Por el lado bajista, un cierre por debajo del 1.617 sería motivo para iniciar cortos, cortos que deberían incrementarse con cierres por debajo del 1.607 y, sobre todo, por debajo del 1.600.