Análisis Técnico
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Vuelve la brisa alcista a las bolsas
Las señales técnicas a las que se hizo referencia ayer y que sugerían el posible final del proceso correctivo se ven reforzadas
Las señales técnicas a las que se hizo referencia en el post de ayer y que sugerían el posible final del proceso correctivo de la segunda mitad del mes de abril se ven reforzadas por el comportamiento de todos los índices bursátiles, inclusive por la evolución del S&P500.
En este gráfico se analiza la evolución del S&P500 contado en base diaria desde febrero de 2013. Se ha escogido esta fecha para realizar el análisis porque representa el momento en el que quedó confirmada, de manera consistente, la ruptura de los máximos fijados en 2011. Desde esa fecha, se puede construir un canal alcista (de color azul) que ha delimitado el comportamiento alcista del índice desde entonces.
A principios de enero de este año, el índice alcanzó la parte alta del canal y fijó un máximo en los 1.850 puntos. Desde ahí, desplegó un proceso correctivo que se detuvo en la parte baja del canal en febrero. Posteriormente, inició un tramo de subida que logró superar el 1.850 a principios de marzo para entrar luego en un proceso de consolidación lateral por encima de la resistencia superada.
Durante la segunda mitad de abril y tras generar un ruptura en falso del proceso de consolidación (trampa alcista), el S&P500 desplegó una corrección que llegó a perforar la resistencia previa (1.840/1.850). Sin embargo, esta corrección no ha llegado siquiera a alcanzar la base del canal comentado previamente.
Además, la reacción de la semana pasada en la que se recuperó el 1.850 dejando un hueco, unido a la ruptura del mínimo decreciente del reciente proceso correctivo (1.872) indica que la caída de abril podría no haber sido más que una corrección de grado menor y que la probabilidad de marcar máximos por encima de los alcanzados a principios de abril se incrementa drásticamente.
Por lo tanto, se puede construir una posición larga entre el nivel de cierre de la sesión de ayer y los 1.855 puntos. El stop debe colocarse por debajo de 1.843 (hueco alcista) en términos de cierre. El objetivo de beneficios debe situarse lo más cerca posible de la parte alta del canal al que se hace referencia.
En este gráfico se analiza la evolución del Dax contado en base diaria. El selectivo alemán es quizás el único de los índices que presenta la estructura más correctiva, desde un punto de vista estructural, de los índices europeos. De hecho, la subida que se produjo en marzo tras reaccionar en el soporte de los 8.962/8.984 puntos logró superar, en falso, la línea de tendencia que se podía construir uniendo los máximos de enero y febrero. Sin embargo, no logró confirmar esta señal al no lograr romper la estructura de máximos decrecientes para lo cual hubiera sido necesario superar el 9.720,66 en cierre.
Por ello, la corrección de abril ha sido la más peligrosa de las desplegadas por los índices europeos. La ruptura en hueco del soporte intermedio situado en 9.382 (línea de puntos roja) el pasado 11 de abril elevó el riesgo de caída de manera importante. Sin embargo, la reacción de la semana pasada con un cierre por encima del mencionado nivel unido a la apertura en hueco alcista por encima del mismo reduce drásticamente el riesgo de caída. A pesar de todo, es necesario que este giro se confirme con la ruptura del 9.721 antes de pensar en una resolución alcista que pueda acercar el índice a los 10.000 puntos.
Por lo tanto, entre el precio de cierre de ayer y los 9.500 puntos se puede asumir el riesgo de comprar anticipando la ruptura de la zona de resistencia comentada. El stop debe colocarse por debajo de 9.409 (parte baja del hueco abierto) en términos de cierre. Y un cierre por encima de 9.721 sería motivo suficiente para incrementar la posición.
Las señales técnicas a las que se hizo referencia en el post de ayer y que sugerían el posible final del proceso correctivo de la segunda mitad del mes de abril se ven reforzadas por el comportamiento de todos los índices bursátiles, inclusive por la evolución del S&P500.