Apple y cómo perder 2,5 millones de dólares

Hace unas semanas en la sección de Aprender a invertir, contaba que la bolsa no es para nada un casino. Y aunque daba una serie de justificaciones para sostener tal afirmación, es cierto que muchos inversores se enfrentan todavía hoy al mercado en una especie de apuesta de todo o nada. Ponía entonces el ejemplo, de un valor de esos que puede interpretarse como de casino llamado Urbas, que cotizaba a 0,02 tras subir desde los 0,012 que marcó en diciembre. Hoy, curiosamente, la suerte sigue del lado del jugador y la acción cotiza a 0,028…No puedo negar que, tras haberlo visto subir de esa forma totalmente injustificada (no hay nada detrás) hasta yo admita que, en ese caso, se ha tratado de una especie de juego de cara o cruz. Pero claro, esa no es bajo ningún punto de vista, la forma de actuar en los mercados. A medio plazo, eso acaba en la ruina total del jugador.

Pero la historia que les traigo hoy, que sigue la idea de lo comentado, es interesante como forma de aprender lo que no hay que hacer jamás en el mercado. Y por eso ha llamado mi atención al abrigo de aquel artículo. Se trata de una historia real que puede seguir aquí y que en un mundo donde todo pasa ya por las redes sociales, ha causado verdadera sensación. Yo lo llevo siguiendo desde hace un tiempo y, créame, no tiene desperdicio.

Un trabajador normal recibe sin esperarlo una herencia de 2,5 millones de dólares. Pese a contar con una serie de deudas que van desde un préstamo personal al 8%, hasta créditos aplazados al 19% de la visa, decide empezar a invertir. Ningún sitio como la bolsa para hacer crecer el dinero y, además, especular en mercado siempre fue uno de sus sueños. Es interesante ver como la suerte siempre está del lado del novato y fueron, en menos de una semana, 30.000 dólares los que ganó en su primera operación. Él mismo dice ahora que, de haber perdido en ese inicio, seguro que hubiera replegado velas y habría buscado asesoramiento o, al menos, formación para gestionar su fortuna. Pero no fue así, el destino es cruel y nos muestra siempre la cara amable antes de desplumarnos.

Al éxito del arranque, le sucedió una serie de fracaso tras fracaso. Desde el crash del petróleo donde perdió 500.000 dólares, hasta los 100.000 del Brexit o los 50.000 apostando por Hillary. No contento con esas inversiones, parece que también le falló su instinto para montar un restaurante o la compra de un apartamento donde perdió hasta la camisa. Total, hoy tiene unos 300.000 dólares de los 2,5 millones de unos años antes.

Afirma que los resultados que presenta hoy Apple serán nefastos. Las ventas de iPhone caerán entre un 10 y un 15% y las ventas de iPads son muy malas

Admite que lo único que ha conseguido en este tiempo, es ser un experto de Apple. Ha apostado en muchas de sus presentaciones de resultados y afirma tener un buen control de la compañía. De hecho, su historia inversora empezó en Apple y la va a terminar en esa misma empresa. Y aquí viene lo curioso por acabar de cerrar la lección de lo que no debe hacerse nunca. Este ejemplo que podemos vivir en tiempo real pues se va a jugar hoy, en la presentación de resultados al cierre de la bolsa norteamericana, todo lo que queda a modo de casino.

Afirma que los resultados que presenta hoy Apple serán nefastos. Las ventas de iPhone caerán entre un 10 y un 15% y las ventas de iPads son muy malas. Fuera de esos 2 productos, el resto de la gama no presenta buenos resultados y, en definitiva, la compañía se ha quedado relegada respecto al resto de la industria. Si encima miramos las ventas presentadas por Google, WDC o QCOM se confirma que el sector no está en su mejor momento. Siendo el iPhone el origen del 65% de los beneficios, los resultados serán terribles. El iPhone 7 ha sido un total fracaso y la compañía necesita re-inventarse para volver a ganar mercado.

Tomando la historia de la empresa, ya en 2012 el precio se desplomó de los 100 a los 60 dólares coincidiendo con un momento en el que no tenía un producto estrella (el iPod había muerto) y los resultados fueron muy malos. Y si toma lo sucedido en este último año, coincidiendo con la presentación de resultados, observa que siempre se han sucedido caídas importantes. En eso basa su estrategia.

Realmente, el análisis del individuo no es malo. Parece un argumento sólido si se tratase de un inversor racional y con una estrategia definida. Cosa que no sucede aquí.

En base a esa idea, decide tomar una posición de riesgo apostando a un desplome de la acción. Para ello y, fruto de dos años de apuestas donde aprendió la técnica del apalancamiento, va a jugarse su última carta con opciones. Sin entrar en explicar la estrategia, básicamente compra opciones PUT con precio de ejercicio 120, 115, 110, 105 y 100, apostando a la baja. La fecha de vencimiento es 17 de Febrero de 2017. El coste de esa estrategia de 100.000 dólares. Como se ha venido arriba, decide financiar la compra con una venta de CALL de strike 120. Es decir, al vender opciones se ingresa dinero (prima) y con eso, financia la compra de las PUT. Como se le exigirían unas garantías de casi 2 millones de dólares, compra opciones CALL de strike 128 y así consigue reducir sensiblemente la aportación de cash. Fíjese como uno es capaz de inventar todo tipo de triquiñuelas con tal de no aprender de verdad a invertir. Me recuerda a los que copiaban en la universidad, con sofisticados aparatos y un derroche de tiempo que, de haberlo dedicado a estudiar, hubieran dado unos frutos increíbles.

Me recuerda a los que copiaban en la universidad, con sofisticados aparatos y un derroche de tiempo que, de haberlo dedicado a estudiar, hubieran dado unos frutos increíbles

En resumen, está apostando por una caída muy fuerte de Apple y espera ganar, si la acción se va a por ejemplo 105 a vencimiento de las opciones, medio millón de dólares. Por debajo de 90 dólares, ganaría 5 millones. Por arriba, solo pierde si la acción se queda entre 120 y 128 dada la estrategia que ha llevado a cabo.

Al margen de esos cálculos, lo que quiero mostrarles es lo absurdo del tema. Y la atención que ha levantado en redes sociales el tipo en cuestión con más de 4.000 comentarios y con el logro de estar entre una de las noticas más seguidas en la red financiera más importante de Estados Unidos.

Esta noche (4:00pm de Estados Unidos) tendremos el desenlace de tal barbaridad. Pero ni los rezos que ha dirigido el jugador, ni la codicia por ganar más sin tener ni idea, ni la cantidad de “likes” que ha cosechado y ni estas líneas que hoy escribo, le servirán para esconder un fracaso absoluto, una estrategia disparatada ni un modus operandi totalmente inadmisible. Al mercado no se va con oraciones milagrosas ni afirmaciones rotundas. Solo el conocimiento, una buena estrategia y una base sólida sobre la que se fundamenta la inversión, deben ser las herramientas que le acompañen al mercado. Seguiré los resultados de Apple para, en vivo y directo, asistir a uno de los juegos de ruletas más absurdos de la red.