Vuelven las hipotecas al 125% del valor de la casa

El Rey Arturo corriendo en los San Fermines

 

Desde que el 6 de Mayo de 1997 el gobierno inglés concedió autonomía al Banco de Inglaterra, los caballeros de la mesa redonda con el (Mervin) King Arturo al frente juraron luchar hasta la muerte contra el dragón de la inflación. Y matar la inflación, la mataron… varias veces (¿se acuerdan de Iñigo Montoya en La Princesa Prometida?). El pasado jueves 9 de julio el Banco de Inglaterra decidió mantener los tipos de interés en el 0,5%, nada de sorpresas en ese aspecto; pero el shock vino al no aumentar el programa de recompra de bonos por encima de £125 millardos ya comprometidos (programa conocido como Quantitative Easing por los finos y, entre usted y yo, como “darle a la máquinita de imprimir dinero”). La decisión no era fácil, pero esta medida quiere decir que al Banco de Inglaterra le empieza a preocupar más el riesgo de inflación que la crisis financiera y la potencial deflación. Si la tendencia continua, los tipos de los bonos del Tesoro inglés seguirán subiendo y esto se trasladará a los tipos hipotecarios (de hecho ya lo estamos viendo con tipos fijos más altos que hace unos meses). Como los San Fermines…tse, tse, que viene que viene…

 

Ahora todos somos “subprime”…

 

“¿Qué es subprime?, dices, mientras clavas en mi pupila tu pupila azul…. ¿Y tú me lo preguntas? Subprime eres tú”.  Así de arrebatado me tienen los últimos datos de las reposesiones hipotecarias marca USA. Con la caza de brujas ya terminada y los banqueros estructuradores de hipotecas quemados en la hoguera resulta que va a ser que la culpa no la tiene el subprime (préstamos hipotecarios dados a individuos de crédito dudoso) sino el prime (préstamos a individuos con buen crédito).  Y es que las cifras a marzo indican que el número de ejecuciones bancarias en el sector subprime ha bajado un 17% mientras que el de las hipotecas prime ha subido un 26%.  En total, el número de las segundas dobla al de las primeras, en un proceso que se ha acelerado en los últimos meses. ¿Qué está pasando? Lo decíamos la semana pasada, uno puede ser prime y tener capacidad de pagar la hipoteca, pero si la hipoteca vale más que la casa los incentivos para ser un buen chico se evaporan. Yo reconozco que cuando mi padre me preguntaba por el subprime éste yo silbaba y miraba para otro lado. Echale la culpa al boogie, que diría el finado M.J. (a ver si le dejo tranquilo una columna de éstas).  Una verdad incómoda, que diría Al Gore… 

 

Doctor, doctor, el paciente tiene pulso…

 

La entidad financiera inglesa Nationwide, de características parecidas a nuestras Cajas de Ahorros, está ofreciendo hipotecas al 125% del valor de la casa. Que sí hombre que sí, no se trata de una errata.  Es decir, permite a sus clientes donde la hipoteca supera en un 25% al valor de la casa el que refinancien su préstamo y lo trasladen a la compra de una nueva casa. Se compara mucho este producto con el tan criticado préstamo Together que daba Northern Rock en su día, que consistía de un préstamo hipotecario y uno de consumo juntitos (together). Pero no es lo mismo. Aparte de la letra pequeña para que te dén el préstamo, que haberla hayla, como las meigas, dado que hace falta un 5% de depósito y pasar un tamiz de solvencia financiera digno de uno de los galácticos no sea puede decir que sea exactamente lo mismo. En cualquier caso, y sin pasarnos de frenada como algún broker inglés que habla de responsabilidad social de Nationwide al ofrecer este producto, la imaginación vuelve al poder a la hora de tratar de reactivar el mercado hipotecario. ¿Ocurrirá lo mismo en España?