Mediobanca confirma el cambio de tendencia

Los valores de la periferia europea siguen logrando superar sus resistencias al calor del proceso de ajuste que la caída de las primas de riesgo les está ofreciendo. En este sentido, cabe resaltar la ruptura consistente de la zona de resistencia de Mediobanca. En el gráfico siguiente se analiza la evolución del banco italiano desde finales de 2009, fecha en la que se inició la segunda fase de la tendencia bajista principal que se gestó con el doble techo de 2006.

El miércoles de la semana pasada, gracias al anuncio de la victoria de Letta en el voto de confianza del Senado, se produjo una subida vertical que logró superar el nivel de los 5,62. Este nivel representa el primer gran punto de parada del proceso bajista iniciado en 2009 que sirvió de soporte durante los últimos meses de 2011 y, tras su ruptura consistente, en resistencia .

Por otro lado, se ha logrado superar también la directriz bajista (de color rojo) que se puede construir desde finales de 2009. De igual modo, existe la posibilidad de que el gran Hombro Cabeza Hombro invertido construido desde finales de 2011 (dentro del círculo de color rojo) haya sido confirmado, aunque esta estructura no tiene una forma totalmente ortodoxa. Por otro lado, el proceso triangular iniciado a principios de 2013, con 5 fases bien definidas, ha sido resuelto al alza a lo largo de la semana pasada.

Todas estas señales técnicas indican que el valor ha iniciado una tendencia alcista. La primera zona de resistencia que presenta se encuentra entre el 5,91 y el 6,05. Estos niveles representan el 38,2% del tramo bajista iniciado en abril de 2011 y el 50% del tramo bajista iniciado a finales de 2009.

Sin embargo, esta zona solo debería ejercer de resistencia temporal. La estructura de Hombro Cabeza Hombro Invertida comentada tiene un objetivo alcista mínimo en el 6,55. Y la estructura triangular apunta al entorno de los 7,45 como nivel objetivo. Entre estos dos niveles se encuentra el 61,8% (6,92) de todo el proceso bajista iniciado a finales de 2009.

Por lo tanto, se debe iniciar una tímida posición larga en el valor alrededor del precio de cierre del viernes, por mor de no quedarse fuera del mismo. Sin embargo, la estrategia preferida pasa por aprovechar cualquier vuelta a la zona comprendida entre 5,45 y 5,60 para comprar. El stop debe dividirse en dos partes. La primera parte debería ejecutarse en caso de cierre por debajo del 5,17. El 50% restante debe situarse por debajo de 4,85 en términos de cierre.