Alcoa podría estar iniciando una tendencia alcista

En general, el problema de todos los productores de metales es el mismo; la sobrecapacidad productiva derivada del crecimiento exponencial de producción en China. La solución a este problema pasa por la reducción de la sobrecapacidad existente, algo que se está produciendo desde hace varios meses. Esta situación empieza a calar entre los inversores los cuales empiezan a pensar que el precio de las materias primas podría repuntar durante el año próximo. La reacción alcista de Alcoa a finales del mes de octubre responde a este factor, reacción que ha generado lo que podría ser el inicio de un movimiento alcista muy aprovechable.

En este gráfico se analiza la evolución del valor desde principios de este año. Entre enero y febrero, se movió lateralmente entre los 9,37 y los 8,77. A finales de febrero, perforó los 8,77 dólares lo que provocó inicialmente una caída hasta los 8,00. A partir de ese nivel, inició otro tramo lateral en el que el 8,77 pasó a ejercer de resistencia.

El pasado 22 de octubre superó el 8,77 de manera muy agresiva al alza en una sesión en la que se negoció tres veces el volumen habitual. El plan estratégico presentado por la compañía el jueves pasado junto a la reacción negativa de los mercados a la decisión de bajada de tipos por parte del BCE lo ha vuelto a acercar al punto de partida de ese movimiento.

Esta vuelta atrás ofrece la oportunidad de abrir una posición larga con un nivel de stop muy ceñido (posible ‘pullback’). Si la salida alcista de estas últimas tres semanas es el inicio de lo que podría ser una tendencia alcista, algo que empieza a percibirse en la estructura de las medias móviles (todas muestran pendiente alcista, aunque la de 100 días está aún por debajo de la 200), es clave que el mínimo de la barra que superó la resistencia de los 8,77 sea respetado. Este mínimo se encuentra en 8,64, muy cerca del mínimo de la sesión del viernes la cual formó, además, un ‘hammer’ tras tocar el nivel de los 8,78 dólares.

Por lo tanto, la estrategia es muy sencilla de implantar. Entre el precio de cierre de la sesión del viernes y el 8,77 se puede construir una posición larga. El stop debe situarse por debajo de 8,64 en términos de cierre.