Mediobanca asienta las señales alcistas de octubre

El pasado 7 de octubre (ver ‘Mediobanca confirma el cambio de tendencia’) se resaltó la ruptura de niveles muy relevantes desde un punto de vista técnico en la evolución bursátil de Mediobanca. Su estructura presentaba una formación triangular desde enero dentro de lo que podía considerarse un gran Hombro Cabeza Hombro Invertido. La reacción alcista que se produjo durante octubre confirmó este escenario. El comportamiento del valor desde principios de noviembre ratifica la validez de las mismas.

A principios de noviembre, Mediobanca inició un proceso correctivo desde el máximo fijado en el 6,80. Este proceso correctivo alcanzó una de las zonas de resistencia que logró superar en octubre; la situada entre 5,90 y 6,05. En esta zona se encuentra el 50% del tramo bajista de grado mayor que inició a finales y de 2009 y el 61,8% del tramo de grado menor que se inició a mediados de 2011. Tras varias sesiones consolidando en el entorno de esos niveles, el valor ha iniciado un agresivo movimiento al alza que ha roto la estructura de máximos decrecientes del proceso correctivo ayer.

Este comportamiento nos indica que la ruptura de la zona de resistencia principal que el valor presentaba entre 5,45 y 6,05 es consistente. La reacción al alza desde estos niveles sugiere que se ha producido una inversión de papeles. Este ‘pullback’ a la zona de resistencia previa es una de las condiciones necesarias, según la Teoría de Dow, para poder hablar de cambio de tendencia. Por lo tanto, el gran H-C-H Invertido al que se ha hecho referencia previamente adquiere mayor fuerza. Y se debe tener en cuenta que el primer objetivo de esta estructura apunta hacia los 8,00 Euros en donde se encuentra, además, el punto de inicio del tramo bajista de grado menor de mitad de 2011.

Por lo tanto, las posiciones largas que se recomendaron abrir en octubre deben incrementarse entre el nivel de cierre de la sesión de ayer y los 6,30 Euros. El stop para toda la posición larga debe subirse hasta el 5,90 en términos de cierre.