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Yosi Truzman

Análisis Técnico

Por
Yosi Truzman

¡Nos vamos de vacaciones!

Es probable que cuando los índices hagan suelo se inicie una reacción alcista que, aunque pudiera ser un cambio de tendencia, será de envergadura

Esta tarde empiezan mis vacaciones con lo que no tendré el placer de subir más artículos hasta el próximo 1 de septiembre. Les dejo con un mercado que ha dado síntomas claros de haber construido un techo de importancia. Sin embargo, se debe tener presente que los cambios de tendencia seculares, si es que este lo es, algo que aún no se puede saber, se gestan a lo largo de amplio periodo de tiempo. Por ello, se debe tener presente que es altamente probable que cuando los índices hagan suelo, algo que por ahora no se aprecia pero que podría producirse, a más tardar, un 5% por debajo de los niveles actuales, se iniciará una reacción alcista que aunque pudiera terminar siendo parte de un cambio de tendencia general, será de envergadura.

En este gráfico se analiza la evolución del Ibex contado en base diaria. El intento de giro alcista que se podía intuir a partir del ‘hammer’ construido el jueves no tuvo continuidad. De hecho, el selectivo no logró abrir por encima del máximo de la mencionada figura y ni siquiera fue capaz de superar, en términos intradiarios, ese nivel.

Por el contrario, el comportamiento del mercado en la sesión de ayer rompió el mínimo del jueves con lo que la figura ha quedado anulada, lo que abre el camino para desplegar otro tramo bajista. En principio, el objetivo máximo de caída debe colocarse entre 9.450 y 9.500, zona de precios en donde nos encontramos con la base del canal alcista que se inició en 2012 y con el hueco que se abrió entre el 18 y el 19 de diciembre ligeramente por encima del punto de inicio del último tramo de máximos y mínimos crecientes principal. Antes de llegar a esos niveles, encontramos soportes de grado menor en los distintos mínimos crecientes; esto es, en el 9.984 y, sobre todo, entre 9.650 y 9.700.

Por lo tanto, el stop para las posiciones cortas que se puedan tener abiertas debe colocarse ahora por encima del 10.353,80 en términos de cierre, nivel en el que se ha dejado abierto el hueco post ruptura del 10.425. Por debajo de 10.000 se podría recoger marginalmente algo de beneficios, debiendo hacerse de manera más activa si cayésemos hasta el 9.700, dejando una parte sustancial de los cortos abiertos con la idea de cerrarlo lo más cerca del 9.500 que se pueda, nivel a partir del cual y hasta el 9.450 se debería dar la vuelta a las posiciones.

En este gráfico se analiza la evolución del Eurostoxx50 contado en base diaria. Al igual que ocurrió con el selectivo español, la media europea perforó, incluso en términos de cierre, el mínimo del ‘hammer’ del miércoles, por lo que el impacto alcista de esta figura quedó anulado.

Con ello, se vuelve a abrir el camino hacia algún punto situado entre el 2.965 y el 2.905. Dentro de esta amplia zona de precios, nos encontramos con la base del canal alcista iniciado en 2012, con el objetivo del HCH que se podría haber formado desde abril y con la proyección del tramo bajista desplegado entre el 19 de junio y el 18 de julio descontada a partir del punto de partida del actual movimiento de caída (3.223).

Por lo tanto, las posiciones cortas que se hayan abierto con la ruptura de los soportes debe mantenerse mientras no aparezca un cierre por encima de 3.072 en términos de cierre (hueco bajista abierto entre el martes y el miércoles). A partir del 2.965 y hasta el 2.935, se deben cerrar progresivamente las posiciones cortas. Y a partir del 2.935 y hasta el 2.905 se debe volver a construir una posición larga.

Esta tarde empiezan mis vacaciones con lo que no tendré el placer de subir más artículos hasta el próximo 1 de septiembre. Les dejo con un mercado que ha dado síntomas claros de haber construido un techo de importancia. Sin embargo, se debe tener presente que los cambios de tendencia seculares, si es que este lo es, algo que aún no se puede saber, se gestan a lo largo de amplio periodo de tiempo. Por ello, se debe tener presente que es altamente probable que cuando los índices hagan suelo, algo que por ahora no se aprecia pero que podría producirse, a más tardar, un 5% por debajo de los niveles actuales, se iniciará una reacción alcista que aunque pudiera terminar siendo parte de un cambio de tendencia general, será de envergadura.