¿En qué gasta su dinero?

Si alguien le diera ahora 100 euros, ¿qué haría con ellos? ¿Los gastaría, los ahorraría o combinaría ambas opciones? La respuesta a esta pregunta revela la llamada propensión marginal al consumo (MPC) y sirve para explicar los hábitos de gasto de las familias. Un estudio reciente intenta explicar qué nos mueve a consumir más o menos al tener más ingresos, y sirve para entender los cambios en la demanda en la economía. En ese estudio se llega a una conclusión de un MPC medio de entre 0,2 y 0,4. Es decir, respondiendo a la pregunta del inicio, se gastarán entre 20 y 40 euros. Pese a que no todos gastan de la misma forma y existe una gran dispersión, lo que sí parece ser cierto es que los grupos de menor renta tienen una mayor MPC que las rentas altas. Sin embargo, es el ratio entre la riqueza y los ingresos lo que determina esa propensión marginal al consumo. Conocer qué grupos son los más sensibles a gastar ese dinero extra puede ayudar a llevar a cabo una política fiscal más efectiva. Del estudio se concluye que tiene mucha más efectividad (entre dos y tres veces) centrar esos estímulos fiscales en la zona media baja de renta que hacerlo de forma general.

Una publicación reciente de Flowindata, empresa que consigue mostrar conceptos estadísticos cotidianos de forma visual muy clara, utilizaba datos del departamento de trabajo de Estados Unidos para elaborar una especie de informe sobre cómo se produce el gasto dependiendo de cada grupo de renta. Los resultados, aunque parecen bastantes lógicos, muestran algunos puntos interesantes que tienen sus implicaciones sobre el ahorro y las pensiones.

Las partidas que mayor consumo de recursos se llevan de media son la vivienda, la alimentación y el transporte. Las rentas más bajas centran su mayor gasto en la vivienda. Por el contrario, las rentas más altas destinan una muy importante parte de su riqueza a seguros y productos de ahorro/inversión para la jubilación. En base a esos mismos datos, el 20% de la población en los extremos (los que más ganan y los que menos) resulta en un ingreso medio de 180.000 USD y 11.000 USD para 2017 y antes de impuestos.

En el siguiente gráfico puede verse el destino de los ingresos medios por grupo de renta. En la parte inferior aparece el gasto total medio anual correspondiente.

Observando los datos superiores e inferiores, vemos cómo los niveles de renta más bajos gastan más de lo que ingresan para poder acometer sus necesidades. Este comportamiento provoca que sean, junto a los más jóvenes, los mayores consumidores de microcréditos.

Si tomamos los datos del gasto en vivienda, el porcentaje de ingresos sobre el total destinado a ese fin se reduce a medida que se incrementan las rentas. En el grupo bajo, un 62% alquila y solo un 38% compra. Solo un 13% de los más ricos alquila, frente al 87% que compra una vivienda. Al mismo tiempo, eso provoca que el gasto en todo lo relacionado con la vivienda, como muebles o consumos, se dispara a medida que crecen los ingresos. Un dato curioso reside en el gasto en alcohol. Las rentas altas destinan casi un 50% de ese dinero al consumo de vino, frente al 22% de las bajas. Por el contrario, estas se gastan la mitad del total en cerveza.

En el grupo bajo, un 62% alquila y solo un 38% compra. Solo un 13% de los más ricos alquila, frente al 87% que compra una vivienda

Sin embargo, la mayor diferencia viene de las partidas de seguros y pensiones. Aquí el gap es tremendo y mucho mayor que en cualquiera de los otros conceptos. Además, si en vez de comparar por grupos pasamos a individuos, la diferencia es aún mucho más importante. Mientras que una persona del 'top 20%' ahorra una media anual de 5.709 USD, el 'top' bajo del 20% solo destina 348 USD, es decir un gap de 16,40 veces. Aunque gran parte de la explicación viene del lado de la contribución a la Seguridad Social, un 26% procede de aportaciones a planes de pensiones privados.

De este modo, la gran diferencia entre grupos de rentas no viene de cómo gastan el dinero, sino de cómo lo ahorran. Por cada dólar de gasto común en consumibles, las rentas más bajas ahorran 0,12 USD. En el caso de las más altas, la cifra sube hasta los 3,07 USD para pensiones y seguros. Este hecho puede ser parte del origen de la desigualdad entre grupos de rentas, pues en el caso de las más altas se genera autoalimentación, y cuanto más tienen más ahorran. Y eso que se ahorra no se gasta.

Así las cosas y conociendo la propensión marginal al consumo de cada uno, la teoría dice que se trata de mantener los gastos controlados e intentar incrementar los ingresos para generar un ahorro por la diferencia. Si volvemos a España, y utilizando un informe de Finanbest, se pone de manifiesto la necesidad de iniciar un cambio en los hábitos de ahorro y potenciar una mayor cultura financiera que nos lleve a invertir mejor esos escasos ahorros generados. De este modo, las finanzas personales no deberían empezar tanto con el dinero generado, sino con las prioridades personales de cada uno. Y eso sí que depende de usted.