Inversión en Genéricos, con Clariden Leu (Lux) Generics Equity Fund

El sector biotecnológico podría emerger como una de las inversiones temáticas por excelencia en los próximos meses. Un sector con una de las valoraciones más bajas del mercado, con buenas perspectivas para inversores en busca de retornos, valor o crecimiento.
 
La gestora suiza Claridien Leu está posicionada en este sector a través de uno de los fondos más rentables con calificación 5 estrellas de VDOS. En su clase B USD CAP, el fondo CLARIDEN LEU (LUX) GENERICS EQUITY FUND alcanza una rentabilidad de 26,38 por ciento en el último año, batiendo al índice de la categoría sectorial VDOS de Biotecnología, que se revaloriza un 17,38 por ciento en el mismo periodo.

El objetivo de este fondo sectorial es lograr un aumento de su patrimonio a largo plazo, invirtiendo globalmente en compañías del sector biotecnológico con una amplia gama de productos y con presencia en mercados como oncología, vacunas, terapias sustitutivas de enzimas y neurología. Dado el alto índice de concentración sectorial, el fondo mantiene una adecuada diversificación de riesgos, siendo apto para inversores con un horizonte de inversión a largo plazo, dispuestos a asumir el riesgo implícito.

Carla Barella, CFA, gestiona este fondo, desde noviembre de 2007. Mrs. Barella comenzó su carrera profesional en Zürcher Kantonalbank en 1998, como analista del sector industrial de acciones europeas y suizas. Tras su graduación en Económicas por la Universidad de Zurich, obtuvo un Master en Ciencias en Mercados Financieros Internacionales por la Universidad británica de Reading. Con el cargo de vicepresidente de Clariden Leu, su gestión del fondo está apoyada por la Dra. Irene Beatrice Püttner, directora de la compañía suiza basada en Zurich, quien cuenta con una dilatada experiencia en empresas del sector de la biotecnología (Syngenta AG y Novartis Produkte AG) y financiero (Bank Sarasin).

El fondo proporciona exposición a una cartera bien diversificada que incluye compañías innovadoras, con un estilo de gestión growth. Por medio de una selección bottom-up se identifica un universo de compañías que cumplen las siguientes condiciones:
- Convertir un descubrimiento científico de vanguardia, en terapia o  diagnostico, en un éxito comercial
- Tener un modelo de negocio sostenible, con perspectivas de un crecimiento anual compuesto de sus beneficios por acción (EPS CAGR) de 20 por ciento, en los próximos tres años
- Valoraciones atractivas
El fondo se beneficia asimismo de la dinámica de fusiones y adquisiciones de la industria biotecnológica.

Geográficamente, las mayores ponderaciones de su cartera se concentran en Estados Unidos (54,3%) Israel (5,5%) Canada (4,9%) India (4,7%) y Reino Unido (4,2%). Individualmente, las cinco primeras posiciones del fondo corresponden a TevaPharmInd Sp ADR (5,5%) Alcon N (5%) Valeant Pharma Intl (4,9%) Dr Reddy's Lb SpADR (4,7%) y Hikma Pharm (4,2%)

CLARIDEN LEU (LUX) GENERICS EQUITY FUND gestiona globalmente un patrimonio de 32,5 millones de dólares (aproximadamente 24,58 millones de euros) posicionándose en el primer quintil por rentabilidad en todos los periodos a largo plazo, tanto a uno como a dos, tres y cinco años. Su dato de volatilidad a 3 años es de 16,81 por ciento, situándolo en el quintil 4 por este concepto, dato que mejora en el plazo a un año hasta 11,41 por ciento y quintil 5. Su Sharpe en este último periodo de 2.71, con un alfa de 18,17 por ciento respecto al índice de su categoría en el último periodo de 12 meses.

 

El crecimiento de mercado de genéricos está apoyado en varios factores a largo plazo. Crecimiento demográfico y envejecimiento de la población, fuerte incremento de los costes sanitarios, creciente demanda de medicamentos económicamente asequibles en los mercados emergentes y próximos vencimientos de patentes, son los más significativos.