Diversidad europea

Con el regreso de las tensiones inflacionarias, los inversores pueden necesitar aumentar la ponderación de renta variable de sus carteras o bien hacer frente al riesgo de obtener menores retornos. Aunque las expectativas de beneficios de las empresas europeas se han reducido y la deuda de los países periféricos continúa aportando un factor de incertidumbre, una adecuada selección de activos puede generar retornos notables. Las valoraciones siguen siendo atractivas y el mercado continuará siendo volátil.

En el último año, la categoría VDOS de fondos de inversión de Renta Variable Internacional Europa se revalorizó un 14,25 por ciento, con fondos como SKANDIA SWEDISH EQUITY que en su clase A alcanza en el mismo periodo una revalorización de 31,34 por ciento. Tomando como referencia el índice SIXPRX, invierte en una cartera diversificada de acciones de emisores domiciliados en Suecia o que, establecidos fuera, mantengan un porcentaje significativo de sus activos en este país nórdico. El índice SIXPRX sigue las compañías listadas en la Bolsa de Estocolmo, con la restricción de que ninguna de ellas pondera más del 10 por ciento en el índice. Una restricción impuesta por la directiva  UCITS de la Unión Europea que contempla la reglas de inversión para las carteras de fondos. Su historia de rentabilidad lo sitúa en el primer quintil en todos los periodos a largo, tanto a uno y tres meses, como a uno, tres y cinco años, con un dato de volatilidad en el último periodo anual de 21,20 por ciento. Requiere una aportación mínima de 1.000 dólares (aproximadamente 701 euros) aplicando una comisión fija de 1,50 por ciento y de depósito de 0,07 por ciento, además de hasta un 6,25 por ciento en concepto de comisión de suscripción.

También invirtiendo en el mercado sueco, NORDEA 1-SWEDISH EQUITY FUND acumula en el último año una rentabilidad de 25,53 por ciento, según VDOS, en su clase E -EUR, siendo su índice de referencia el Swedish SIX 60 Cap Total Return Index. Invierte hasta un 75 por ciento de su patrimonio neto en títulos de renta variable emitidos por sociedades domiciliadas en Suecia o cuya actividad se desarrolle principalmente en este país. Por rentabilidad, se sitúa en el primer quintil en todos los periodos, a uno y tres meses, así como a uno, tres y cinco años. Su volatilidad en el último año es de 20,14 por ciento. Para ser partícipe de este fondo se requiere una aportación mínima de 50 euros, siendo su comisión fija de 1,50 por ciento y de depósito de 0,13 por ciento, aplicando hasta un 5 por ciento en concepto de comisión de suscripción.

Beneficiándose de la evolución del mercado suizo, la clase A DIS EUR del fondo AXA WORLD FUNDS-FRAMLINGTON SWITZERLAND se revaloriza un 21,65 por ciento, según VDOS, en los últimos doce meses. Invierte en una selección de grandes empresas de primera fila domiciliadas en Suiza, tomando como referencia el índice Swiss Performance Medium Cap y Swiss Performance Large Cap. Como los anteriores, un cinco estrellas de VDOS, el fondo se posiciona en el primer quintil por rentabilidad a uno y tres meses, al igual que a uno, tres y cinco años, registrando un dato de volatilidad en el último periodo de doce meses de 14,68 por ciento. La participación en este fondo requiere una aportación mínima de una participación, siendo su último dato de valor liquidativo de 29,61 euros. Sus participes soportan una comisión fija de 1,50 por ciento y de depósito de 0,03 por ciento, además de hasta un 5,50 por ciento de comisión de suscripción.

La diversidad europea supone una oportunidad para localizar aquellas empresas con fundamentales sólidos y con expectativas de crecimiento futuro.