Apuesta por los emprendedores de la zona euro

Durante los nueve meses transcurridos de 2012, hasta el 30 de septiembre, la categoría VDOS de Renta Variable Euro Small/Mid Cap es una de las cinco más rentables, con una revalorización de 19,48 por ciento. Una evolución bastante superior a algunos de los índices a los que estos fondos se referencian, gracias a la acertada gestión de los fondos incluidos en esta categoría.

Los índices europeos STOXX Europe Small 200 y STOXX Europe Mid 200 obtienen durante el año revalorizaciones de 13,47 y 3,47 por ciento respectivamente. Por su parte, los índices MSCI EMU Small Cap y MSCI EMU Mid Cap obtienen retornos más igualados en el mismo periodo, un 10,97 por ciento el primero y un 10,01 por ciento el segundo.

Encontramos en esta categoría fondos con una positiva evolución en el año, como es el caso de CARMIGNAC EURO-ENTREPENEURS que, en su clase A de acumulación en euros, obtiene una rentabilidad de 18,97 por ciento. Con el objetivo de obtener una rentabilidad superior a su índice de referencia, el DJ Stoxx 200 Small, invierte permanentemente al menos un 60 por ciento de su cartera en renta variable, seleccionando aquellos valores de pequeña y mediana capitalización con mayor potencial de apreciación. Por rentabilidad se posiciona en el primer quintil a uno, dos y tres años, con una controlada volatilidad de 10,19 por ciento en el último periodo de doce meses, que lo sitúa entre los mejores de su categoría, en el quintil cinco, por este concepto. Para invertir en este fondo, se requiere una aportación mínima de una participación, siendo su último dato de valor liquidativo de 193,94 euros. Aplica una comisión fija de hasta 1,50 por ciento, además de un 20 por ciento de comisión variable, por resultados positivos entre el fondo y su índice de referencia.

Bastante por encima del índice de su categoría, CREDIT SUISSE EQUITY FUND (LUX) SMALL AND MID CAP GERMANY se revaloriza 26,59 por ciento en lo que llevamos de año, en su clase B en euros. Invierte un mínimo de dos tercios de su patrimonio en empresas alemanas de pequeño y mediano tamaño, considerándose como tales las que no están incluidas en el índice DAX30. Se posiciona en el primer quintil por rentabilidad a uno, tres y cinco años, con un dato de volatilidad  de 20,11 por ciento en el último periodo anual. Se requiere una aportación mínima de una participación, registrando un último dato de valor liquidativo de 1.196,70 euros. Sus participes soportan una comisión fija de 1,92 por ciento.

Tomando como referencia el índice S&P Eurozone Small Cap, la clase A en euros de BNY MELLON SMALL CAP EUROLAND FUND acumula una rentabilidad de 22,62 por ciento durante 2012. Invierte al menos el 90 por ciento de su cartera en renta variable de empresas de pequeña capitalización situadas en países que hayan adoptado el euro como divisa de curso legal. Se posiciona en el primer quintil por rentabilidad en los periodos anuales de 2010, y 2012, con un dato de volatilidad a un año de 20,70 por ciento. Requiere una aportación mínima de 5.000 euros, aplicando una comisión fija de 2 por ciento y de depósito de 0,15 por ciento.

Las empresas de pequeño y mediano tamaño suelen tener una cobertura muy reducida por parte de los analistas, circunstancia que puede suponer una oportunidad para invertir en empresas poco conocidas y con elevado potencial de revalorización. En cualquier caso, es importante conocer bien la empresa antes de decidir invertir en ella, razón por la que es aconsejable la inversión a través de fondos de inversión, que aportan conocimiento y gestión profesional, además de diversificación y conocidas ventajas fiscales.