Claves para invertir en la recta final de 2025: el mejor ataque es una defensa diversificada

La cuestión arancelaria ha alimentado la volatilidad de las bolsas mundiales en lo que llevamos de 2025. Pese a la volatilidad, el rendimiento medio de los mercados bursátiles se ha mantenido en gran medida, y muchos índices mundiales, incluso, han alcanzado recientemente máximos históricos. Rebasado ya el ecuador del año y encarando ya la recta final de 2025, parece buen momento para recapitular y seguir recomendando ser selectivos en la inversión.

Reinicio, no salir del mercado

Los mercados se han enfrentado a retos considerables durante la primera mitad de este año, desde tensiones comerciales e incertidumbre geopolítica hasta un dólar más débil y un ritmo de innovación tecnológica sin precedentes. Para que los inversores puedan afrontar con éxito esta incertidumbre permanente, es necesario insistir en la diversificación geográfica y en una estrategia de inversión activa basada en análisis de datos.

Más allá de los 'Siete Magníficos'

El mercado estadounidense sigue siendo un pilar importante dentro de las carteras globales. Las principales empresas tecnológicas —las ya conocidas «Magnificent 7»— continúan innovando y manteniendo una sólida posición financiera. Sin embargo, estas compañías no son todas iguales y esperamos que diverjan los factores que impulsarán su rendimiento futuro a medida que evolucione la inteligencia artificial. El potencial de competencia dentro del grupo también es evidente, como lo demuestran los recientes movimientos del mercado.

Además, es importante mirar más allá de los nombres conocidos. La aparición de la IA agencial —sistemas autónomos que pueden aprender y funcionar de forma independiente— ofrece nuevas oportunidades de inversión. Estos agentes inteligentes pueden optimizar de forma autónoma los procesos empresariales, tomar decisiones basadas en datos e identificar mejoras operativas. En nuestra opinión, la IA agencial podría representar la próxima gran ola tecnológica, y podrían surgir nuevas oportunidades de inversión a medida que las empresas puedan ampliar su plantilla, mejorar la productividad y lograr un mayor rendimiento de la inversión.

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Al mismo tiempo, estamos asistiendo a un aumento de la demanda de semiconductores, lo que está impulsando una inversión sin precedentes en el diseño y la fabricación de chips y en las tecnologías de apoyo. También se espera que se beneficien las empresas que proporcionan infraestructura esencial, datos y soluciones de seguridad dentro del ecosistema de la IA.

Con tantas oportunidades, es importante seguir siendo selectivos. Nos centramos en empresas con balances sólidos, márgenes elevados y mercados sostenibles con posiciones competitivas fuertes.

Europa, Japón e India

Aquellos que deseen reforzar su cartera también harían bien en considerar la diversificación geográfica.

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Desde esa perspectiva, Europa resulta atractiva. Las acciones europeas se benefician de inversiones estructurales en defensa, energía e infraestructuras. Además, las pequeñas capitalizaciones europeas destacan por su baja correlación con los principales índices, lo que proporciona una diversificación adicional.

Al otro lado del mundo, Japón está ganando terreno. La política monetaria estable, la debilidad del yen y la mejora del gobierno corporativo han dado lugar a un mercado robusto y a oportunidades atractivas en los últimos años. La combinación de los flujos de capital nacionales y el interés extranjero hacen de Japón un mercado atractivo, especialmente para aquellos que buscan algo más que las grandes empresas que aparecen en los titulares de prensa.

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Los mercados europeos y japoneses también son un terreno fértil para las acciones que ofrecen un crecimiento sostenido y a largo plazo de la rentabilidad por dividendo, otro componente clave en la caja de herramientas de diversificación, lejos del mercado de valores estadounidense, más orientado al crecimiento.

Del mismo modo, la India sigue siendo un motor de crecimiento. La economía se beneficia de una población joven, una fuerte demanda interna y políticas favorables a las empresas. A pesar de la volatilidad temporal, las acciones indias son una opción sólida a largo plazo.

Inversión activa

La inversión activa —la selección deliberada de regiones, sectores y empresas— es esencial para gestionar eficazmente los retos actuales a los que se enfrentan los mercados. Los inversores activos pueden combinar el análisis fundamental con conocimientos basados en datos y una gestión activa del riesgo para evaluar el atractivo de cada inversión. Por ejemplo, en lo que respecta a las acciones de pequeña capitalización, los inversores activos tienen más oportunidades de sacar partido de sus conocimientos, ya que este universo es menos eficiente y está poco cubierto en términos de análisis.

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Creemos que bajar en el espectro de capitalización bursátil, buscar empresas sólidas en los mercados desarrollados y emergentes de EE. UU. y otros países, y profundizar en temáticas diferenciadas y a largo plazo, puede ayudar a captar una gama más amplia de oportunidades potenciales. Incluso los inversores que buscan una solución sencilla pueden beneficiarse de la inversión activa, por ejemplo, invirtiendo en ETF activos, una alternativa a la inversión pasiva tradicional en índices que ofrece las ventajas de la selección activa de valores con la comodidad de un ETF.

El mensaje es claro para la recta final del año: la diversificación es clave y hay oportunidades para aquellos que se atreven a mirar más allá de los caminos trillados.

*Luke Barrs es responsable Global de gestión de carteras de clientes de renta variable fundamental de Goldman Sachs Asset Management.