Basf, cerca de dar una señal de debilidad relevante

 En este gráfico se analiza la evolución de Basf en base diaria desde septiembre de 2011, fecha en la que inició una tendencia alcista muy marcada después de romper en falso uno de los máximos crecientes de la estructura alcista que inició en 2009 (máximos de 2010 situados entre 42,27 y 48,83).

A principios de febrero de este año, el valor fijó un nuevo máximo histórico ligeramente por encima de los 76 euros e inició un proceso correctivo que alcanzó la base de la tendencia alcista que se puede construir desde septiembre 2011 y la media de 200 sesiones en abril. Desde ahí, volvió a reaccionar al alza hasta alcanzar, que no superar, el máximo histórico de febrero.

La incapacidad en superar este máximo abre la posibilidad de que se esté desplegando un gran proceso de distribución desde el inicio de 2013 bajo el formato de doble techo el cual quedaría confirmado con la ruptura de los 65 euros. Pero aunque este nivel aún no ha sido perforado, hay señales que sugieren que se va camino de ello.

En el gráfico ampliado se aprecia que el viernes se volvió a perforar la directriz alcista que se rompió en falso el miércoles de la semana pasada. Además, el valor terminó en mínimos y por debajo de ese intento de ruptura previo, lo que refuerza aún más la presión a la baja. Además, su comportamiento desde que se rompiera la media de 200 sesiones (ruptura y ‘pullback’) indica un posible cambio de funciones de la misma.

Y si se echa un vistazo a la evolución relativa respecto del Eurostoxx50, se aprecia que hay una posible ruptura del canal alcista que se inició a finales de 2008 después de un largo periodo de posible distribución y de un comportamiento de las medias que muestra cierta presión bajista.

Por lo tanto, se pueden iniciar posiciones cortas (o cerrar posiciones largas) si el valor inicia la sesión de hoy en hueco bajista y en el caso de rebote hasta niveles por encima de los 68 euros. El stop debe situarse por encima de los 70 euros en términos de cierre consistente. Y si se rompen los 65 euros en cierre, se debe incrementar la posición corta.