Euroacciones con valor

La perspectiva, cada vez más cercana, de una retirada de los paquetes de estímulo, por parte de la Fed estadounidense –a la que puede seguir una acción similar del Banco Central Europeo- ha cambiado el equilibrio de flujos de inversión creado en los últimos cinco años, desde el inicio de la crisis. Por otra parte, los datos macro de la zona euro, con la salida de la recesión durante el segundo trimestre del año y el índice alemán IFO de confianza empresarial creciendo hasta los 107,5 puntos durante agosto, entre otros, comienzan a dar firmeza a la recuperación económica de la región. La confianza está retornando a los mercados bursátiles de la eurozona, que cuentan aún con atractivas valoraciones.

Una de las categorías de renta variable que se ha visto beneficiada por esta positiva evolución de la eurozona durante agosto, es la categoría VDOS de Renta Variable Euro Valor. Es una de las que recibe mayores aportaciones netas, 22 millones de euros, hasta el día 26, siendo también una de las cinco más rentables en el mismo periodo (2,80 por ciento) y en lo que llevamos de año (16,35 por ciento).

MsifEurozoneEquityAlphaFundes uno de los fondos que obtiene mayor revalorización durante 2013, un 15,69 por ciento, según VDOS, en su clase A en euros, llegando a acumular una rentabilidad de 38,71 por ciento en los últimos tres años. Referenciado al índice MSCI EMU (Net), invierte en una cartera concentrada de valores de renta variable de empresas domiciliadas, o que desarrollen una parte predominante de su actividad económica, en países de la zona euro y que cuenten con potencial máximo de revalorización a largo plazo, de acuerdo con factores fundamentales del mercado. Por rentabilidad, se sitúa en el primer quintil durante 2013, batiendo al índice de su categoría durante 2010 y 2012 y registrando, asimismo, un controlado dato de volatilidad en el último año de 11,08 por ciento, que lo posiciona en el quintil cuatro por este concepto. Requiere una aportación mínima de una participación, siendo su último dato de valor liquidativo de 32 euros. Sus partícipes soportan una comisión fija de 0,75 por ciento.

De Swiss and Global Asset Management (grupo GAM) la clase B en euros de JuliusBaerMultistockGermanValueStockse revaloriza un 14,23 por ciento en el año, según VDOS, y un 47,22 por ciento en el último periodo de tres años. Siguiendo un enfoque valor, invierte en empresas cotizadas alemanas, de acuerdo con criterios clásicos de valoración como Precio/Valor Contable, Precio/Beneficios o Precio/Cifra de Negocio. Es por tanto adecuado para inversores en renta variable con un horizonte de inversión a largo plazo, convencidos del potencial económico de Alemania. Tomando como referencia el índice CDAX, se sitúa en el primer quintil por rentabilidad durante 2010 y 2012, batiendo al índice de su categoría durante 2009 y en el presente año 2013. Por volatilidad, en el último periodo de doce meses, registra un reducido dato de 7,61 por ciento que lo posiciona entre los mejores de su categoría, en el quintil cinco, por tal concepto. La inversión en este fondo requiere una aportación mínima de una participación, con un último dato de valor liquidativo de 271,82 euros. Aplica una única comisión fija de 1,20 por ciento y de depósito de 0,20 por ciento.

Un 13,12 por ciento, según VDOS, es la rentabilidad acumulada por AxaWorldFunds-FramlintonEuroRelativeValuedesde el inicio del año, en su clase B de capitalización en euros, llegando a revalorizarse un 43,29 por ciento a tres años. Invierte al menos un 66 por ciento de su patrimonio neto en títulos de renta variable denominados en euros, pudiendo adjudicar más de un tercio de sus activos a instrumentos del mercado monetario. Referenciado al índice DJ Eurostoxx, su evolución por rentabilidad lo posiciona entre los mejores de su categoría, en el primer quintil, durante 2011 y 2012, registrando durante el último año un dato de volatilidad de 9,64 por ciento, que lo encuadra en el quintil cuatro por este concepto. Se requiere una aportación mínima de una participación para invertir en este fondo, lo que supondría una inversión de 45,35 euros, según el último dato de valor liquidativo. Grava a sus partícipes con una comisión fija de 1,50 por ciento y de depósito de 0,02 por ciento.

Tras el repunte del PIB de la eurozona, ya adelantado por la subida generalizada de las Bolsas de la región desde enero, todos los datos parecen apuntar una lenta pero sostenida recuperación económica. Las acciones de las empresas emisoras de los países integrantes de la zona euro, mantienen buenas perspectivas de revalorización para los próximos meses, aunque en el futuro inmediato, una potencial intervención en Siria podría generar volatilidad.