El Day Trader casero

Leía el otro día que, con los avances de la medicina y el conocimiento de la anatomía humana adquirida en los últimos años, podríamos vivir en caso de aplicarlo todo, hasta los 115-120 años. Esta afirmación le produce a uno una mezcla de pánico y de intranquilidad. Vivir más está bien, pero la calidad de ese tiempo “extra” es lo más importante. Y eso significa, por desgracia, dinero…mucho dinero para poder mantener esos años que la ciencia nos regalará. Y en un entorno de quiebra del sistema de pensiones, parece claro que la solución pasa por ahorrar más dinero y, en segundo lugar, resulta también obvio que uno tiene que ganar más. Salir ahí fuera, al mercado, y asumir más riesgos para lograr planificar un futuro de color menos gris.

Y cuando hace eso, salir a invertir, debería tener claro que cualquier decisión debe ser colocada en el contexto de cómo puede afectar, positiva o negativamente, a su estilo de vida en el largo plazo. La semana pasada veíamos como las emociones impactaban negativamente en el inversor. Y esta semana afrontamos otro de los grandes problemas en los que cae el inversor: querer ganar dinero rápidamente cuya máxima expresión es el llamado day trading.

Según varios estudios académicos de Estados Unidos y Canadá sobre este tipo de actividad, de los day traders, un 95% pierde dinero y sólo 1 de cada 100 lo hace suficientemente bien como para ganar dinero de forma sostenible. En menos de 2 años, el 80% de este tipo de inversor está fuera de mercado, generalmente con fuertes pérdidas. De todos los day traders, cerca del 40% sólo dura un mes invirtiendo de esa forma.

Entre los 'day traders', un 95% pierde dinero y sólo 1 de cada 100 lo hace tan bien como para ganar dinero de forma sostenible

Uno de estos estudios va aún más lejos. Un bróker de Canadá realizó un seguimiento entre 2000 y 2015 de sus clientes. Unos 10 inversores se fueron formando en daytradingcada 2 meses. Unos 60 al año. Se tomaron datos de 5 años, es decir, unos 300 individuos. De todos estos, sólo 14 se convirtieron en “day traders” regulares con cierto éxito. Otros 10 consiguieron empatar y el resto, perdieron dinero y desaparecieron. Nunca más se les volvió a ver en ese bróker. Aun siendo menor que el resto de análisis, concuerda con el resto de estudios realizados. Vamos, que ganaría más trabajando de cualquier cosa antes que especulando. Sin embargo, cada vez son más y más los que se ven tentados por ese dinero fácil. No tengo claro que sea para ahorrar para la jubilación, pero sea como fuere, no se consigue el objetivo deseado. Todo lo contrario.

También podría decirme usted con cierto criterio que, si lo pienso bien, esos ratios no son tan malos pues no se alejan mucho de lo que hacen los gestores de fondos ya que, un 85%, obtienen rentabilidades de una u otra forma por debajo de lo que se espera. Y no le faltaría razón…

Varios son los detalles que se le escapan al inversor tentado a ser “day trader”. En primer lugar que, especulando en ese corto plazo, lo hace frente a multitud de traders profesionales que cuentan con sistemas, información, algoritmos y ciertas habilidades que, el “day trader casero” no sabe ni que existen. Al ser éste un juego de suma cero, cada euro que gana un trader, sale del bolsillo de otro. Y le aseguro, a la vista de las estadísticas, que no acaba en el suyo. Ese profesional agradece, sin embargo, que el “day trader casero” acuda a los mercados pues es una buena fuente de recursos fáciles de conseguir. Y es curioso, cuando uno se arruina, siempre aparece otro dispuesto a ocupar su lugar.

Otro detalle que se le escapa es que, esos traders profesionales, de fondos Hedge o por cuenta propia de brokers y demás, reciben una compensación por su trabajo. Ese trabajo que consiste en desplumarle a usted. A los que obtienen beneficios, se les suele compensar de media, con un 20% sobre ese beneficio generado para la entidad. Nada mal.

Siguiendo con la lista de errores que se cometen al acercarse al mercado de esa forma, es que sin saberlo, el day trader casero pese a utilizar stops, límites de inversión y otros tipos de análisis, acaba por lo general haciendo lo mismo que la multitud y pierde dinero. Cuando uno se encuentra embriagado por analistas, medios y demás agentes del mercado apostando, por ejemplo, por un alza del petróleo de 40 a 60 en los próximos meses, es muy complicado ir contra la masa y ese day trader casero acaba por sumarse a esa tendencia. No es fácil tomar una posición contraria. La idea de “seguiré la tendencia y me saldré antes que el resto” es fácil de decir pero complicado de llevar a cabo. Eso se debe a la idea de extrapolar tendencias, donde proyectamos las condiciones actuales en el futuro dejando el resto de factores fijos. Es decir, se piensa que el momentum continuará y, al final, no se sabe salir a tiempo de mercado por no ver más allá.

La lista de errores que se cometen es enorme y no le sorprenderían ninguno de ellos. Pero lo que está claro es que uno tiene que dedicarse a lo que sabe y, si no sabe, aprender. Y aun así nada está asegurado. En estos momentos de mercado, donde el ratio riesgo/rentabilidad me da que no es el más adecuado, intentar ser day trader casero o incluso inversor a cierto plazo, precisa de conocimiento y buen juicio, de tener clara una estrategia de inversión y de no actuar en base a emociones o movidos por la globalidad de los inversores.

La lista de errores del 'day trader' es enorme y no le sorprendería ninguno de ellos

Recuerde que el ciclo funciona así: la masa inversora no es masa hasta que muchos inversores se unen. Las masas no pueden crear tendencias hasta que están muchos dentro. La tendencia no se parará hasta que casi todos estén abordo y cuando ya todos estén dentro, solo entonces se dará la vuelta. Y a usted le pillará. Lo dicen las estadísticas.

Así que no juegue a participar de la “tendencia” pues cuando entra ya está muy cerca de su punto de inflexión y, desde luego, lo de especular a corto plazo…ya lo ha visto, solo 1 de cada 100 logra sacar algo en claro y eso requiere de tiempo de formación, de identificar un sistema y, por supuesto, de saber utilizar todas las herramientas existentes hoy día. Empeño no fácil para el day trader casero. Así las cosas, parece claro que los números le dicen que hay que buscar otras fuentes para financiar esos años extra que usted y yo viviremos gracias a la ciencia. No será fácil pero…tenemos más tiempo para hacerlo.

Buen fin de semana.