Una 'moderada' mezcla de riesgo y rentabilidad

Los fondos de la categoría VDOS Mixto Conservador Global atraen desde el inicio del año las mayores captaciones netas, tras renta fija, monetarios y garantizados, sumando 709 millones de euros. El optimismo generalizado de los primeros meses dio paso a un periodo de cautela, tras las caídas generalizadas iniciadas a finales de mayo que, aunque se han frenado, han hecho que los inversores vivan pendientes de un posible cambio en la política monetaria de la Fed estadounidense que puede afectar la cotización de cualquier tipo de activo.

El índice de la categoría Mixto Conservador Global se revaloriza en el año un 1,17%, alcanzando en los tres últimos años un 7,05%, según VDOS. Sin embargo, encontramos fondos con resultados superiores, como es el caso de Legg Mason Multi-Manager Performance Fund que, en su clase A de capitalización en euros, gana un 6,26% por rentabilidad, según VDOS, en lo que llevamos de año, acumulando un 25,43% a tres años. Referenciado a los índices MSCI USA NR EUR, MSCI Europe EUR y Citi EuroBIG EUR, se marca como objetivo obtener un crecimiento de capital a largo plazo, en euros, invirtiendo en valores de deuda y de renta variable de cualquier área geográfica o sector económico, así como en efectivo, bien directamente o a través de fondos que inviertan en este tipo de activos. Normalmente, un 65% de los activos corresponden a mercados monetarios y bonos, suponiendo la inversión indirecta, a través de otros fondos, al menos un 50% de la cartera. Su historia por rentabilidad lo sitúa entre los mejores de su categoría, en el primer quintil, durante 2009, 2010, 2012 y 2013, con un dato de volatilidad de 7,55% en el último año. Para suscribir este fondo de Legg Mason Investment, se requiere una aportación mínima de una participación, siendo su último dato de valor liquidativo de 139,84 euros. Sus partícipes soportan una comisión fija de 1,67%, además de un 0,15% de comisión de depósito. 

También superando la rentabilidad obtenida por su categoría en lo que va de año, Fonengin ISR acumula un 3,17%, según VDOS, desde enero y un 12,15% a tres años. Para su gestión, toma como referencia el índice formado por la media de la rentabilidad a un año de la categoría Renta Fija Mixta Internacional de Inverco, marcándose como objetivo superar esta rentabilidad. La inversión en este fondo se caracteriza por seguir criterios socialmente responsables, por lo que los emisores de los activos, tanto de renta variable como fija, depósitos e instrumentos del mercado monetario, deberán estar integrados en el índice FTSE4Good Global 100, que mide la evolución de empresas que cumplen con los estándares de responsabilidad corporativa reconocidos globalmente. El fondo tendrá una exposición mínima a renta fija de 70%, de la que al menos un 70% será de elevada calificación crediticia (rating A- o superior) con una duración máxima de la cartera de cuatro años. Gestionando un patrimonio de 27 millones de euros, por rentabilidad, bate al índice de su categoría durante 2011, 2012 y 2013, posicionándose en el primer quintil durante 2011, con una volatilidad en el último periodo anual de 3,22%. La aportación mínima requerida para invertir en este fondo de Caja Ingenieros Gestión es de 500 euros, y grava a sus partícipes con una comisión fija de 1,35% y de depósito de 0,20%, además de un 9% de comisión variable sobre resultados positivos anuales del fondo.

Foncaixa Gestión De Cartera Moderada obtiene en lo que va de año una rentabilidad de 3,09%, según VDOS, alcanzando una revalorización de 11,32% en los tres últimos años. Sin índice de referencia, la exposición del fondo a renta variable es inferior al 30%, invirtiendo, tanto de forma directa como indirecta a través de otras IIC (instituciones de inversión colectiva) en renta fija, tanto pública como privada, nacional e internacional, de cualquier mercado autorizado (incluidos emergentes) y en cualquier divisa. El porcentaje restante, hasta un máximo del 30%, se adjudica a renta variable, tanto nacional como internacional, de cualquier mercado autorizado (incluidos emergentes) y en cualquier divisa. Con un patrimonio bajo gestión de 15 millones de euros, el fondo se posiciona en el primer quintil por rentabilidad durante 2009, batiendo al índice de su categoría durante 2010, 2012 y 2013. Por volatilidad, registra un reducido dato en el último año de 2,46%, situándolo en el quintil cuatro por este concepto. La inversión en este fondo no requiere una aportación mínima, y aplica una comisión fija de 1,20% y de depósito de 0,20%.

Son fondos adecuados para  inversores cuya prioridad sea limitar el riesgo y, al mismo tiempo, deseen beneficiarse de la mayor rentabilidad obtenida por la renta variable, en periodos alcistas.