Small/Mid de la zona euro muestran retornos excelentes en el año

La categoría VDOS de Renta Variable Euro Small/Mid Cap es una de las cinco más rentables en el año, con una revalorización de 28,51%. Un comportamiento algo superior al de algunos de los índices a los que estos fondos se referencian, gracias a la acertada gestión de los fondos incluidos en esta categoría.un resutlado notablemente superior también al del índice de la categoría Renta Variable Euro, que obtienen una rentabilidad de 19,71% en igual periodo.

Los índices europeos STOXX Europe Small 200 y STOXX Europe Mid 200 obtienen durante el año revalorizaciones de 20,73% y 19,63%respectivamente. Por su parte, los índices MSCI EMU Small Cap y MSCI EMU Mid Cap obtienen retornos, hasta el 30 de septiembre, de 26,89% el primero y 22,65% el segundo.

Encontramos en la categoría de Renta Variable Euro Small/Mid Caps fondos con una positiva evolución en el año, como es el caso de FPM FundsStockpickersGermanySmall/MidCapque obtiene una rentabilidad de 36,15%. Invierte al menos el 75% de su patrimonio en valores de renta variable de la Unión Europea, asignando al menos un 50% de renta variable a emisores alemanes de pequeña y mediana capitalización. Por rentabilidad se posiciona entre los mejores, en el primer quintil a uno y tres meses, así como a tres y cinco años, con una controlada volatilidad de 10% en el último periodo de doce meses, que lo sitúa en el quintil cuatro, por este concepto. Para invertir en este fondo, se requiere una aportación mínima de una participación, siendo su último dato de valor liquidativo de 234,39 euros. Aplica una comisión fija de 1,25%, además de un 15% de comisión variable, por resultados positivos entre el fondo y su índice de referencia, y hasta un 2,50% en concepto de comisión de reembolso.

También por encima del índice de su categoría, CreditSuisseEquityFund(Lux) SmallandMidCapGermanyse revaloriza 36,04% en lo que llevamos de año, en su clase B en euros. Invierte un mínimo de dos tercios de su patrimonio en empresas alemanas de pequeño y mediano tamaño, considerándose como tales las que no estén incluidas en el índice DAX30. Referenciado al índice MSCI Germany Small Cap (NR) se posiciona en el primer quintil por rentabilidad a uno, tres y cinco años, con un reducido dato de volatilidad de 9,02% en el último periodo anual, que lo sitúa entre los mejores de su categoría por este concepto, en el quintil cinco. Se requiere una aportación mínima de una participación para invertir en este fondo, cuyo último dato de valor liquidativo es de 1.729,73 euros. Sus participes soportan una comisión fija de 1,92%.

Tomando como referencia el índice MSCI EMU Small Cap, la clase N de GroupamaAvenirEuroacumula una rentabilidad de 25,07%durante 2013. Invierte mayoritariamente en emisiones de renta variable de empresas de pequeña y mediana capitalización de la zona euro., aunque el gestor se reserva la posibilidad de invertir en sociedades de mayor capitalización. Se posiciona en el primer quintil por rentabilidad a tres y cinco años, con un dato de volatilidad a un año, bastante controlado, de 9,06%, que lo encuadra en el quintil cuatro por tal concepto. Para invertir en este fondo, es necesaria una aportación mínima de 500 euros, aplicando una comisión fija de 2%.

Las empresas de pequeña y mediana capitalización pueden ser líderes en su nicho y son susceptibles de alcanzar cuotas de mercado más importantes que los grandes grupos, en términos relativos. Cuentan con varias ventajas, respecto a las de mayor capitalización, como tener mayor libertad geográfica de inversión, al no ser consideradas estratégicas por el gobierno de los países en que se localizan. Su pequeño tamaño les brinda, además, oportunidades de crecimiento externo numerosas, por su potencial integración en grandes grupos.

Suelen tener una cobertura muy reducida por parte de los analistas, circunstancia que puede suponer una oportunidad para invertir en empresas poco conocidas y con elevado potencial de revalorización. Teniendo esto en cuenta, es aconsejable canalizar la inversión en Small/Mid Caps a través de fondos de inversión, de manos de profesionales con acceso a información detallada sobre las mismas y que disponen de las herramientas adecuadas para su evaluación y posterior selección de activos a incluir en cartera.