Pruebas de resistencia a la americana

Se confirmó lo que algunos (entre los que me cuento) sospechábamos, los principales bancos de Estados Unidos tienen una posición de capital más fuerte que a principios de la crisis financiera, según se desprende de las pruebas de resistencia realizadas por la Fed a las 18 mayores entidades financieras del país, que han superado todas ellas a excepción de Ally Financial (en todas partes hay una oveja negra).

Desde que estalló la crisis, que golpeó con especial virulencia en el sector financiero, las entidades bancarias más grandes del país han ido progresivamente mejorando su capacidad para soportar un hipotético escenario económico extremadamente adverso y en conjunto tienen una posición de capital mucho más fuerte que antes de la crisis.

No ha sido gratis, todos recordamos la avalancha de despidos y reestructuraciones en busca de reducir costes que, finalmente, han conducido a un nuevo estilo de hacer banca menos centrado en el beneficio a corto plazo purgando excesos del pasado en el que los presidentes de los grandes bancos eran con contadas excepciones los CEO´s mejor pagados del planeta.  

Ally Financial, participado por el Gobierno estadounidense, fue el único de los bancos analizados que no logró alcanzar un ratio de capital Tier 1 superior al 5%, el nivel considerable aceptable. En concreto, las pruebas de estrés recogen que la entidad registraría en el escenario más adverso un ratio del 1,5%.

Entre el resto de entidades, el ratio de capital en el escenario adverso sería en el caso de Morgan Stanley del 5,7%, el de Goldman Sachs sería del 5,8%, el de J.P. Morgan sería del 6,3%; el de Bank of America, del 6,8%, el de Wells Fargo del 7%, el de Citigroup, del 8,3%, el mejor resultado lo logró Bank of New York Mellon, con un ratio del 13,2%.

En un escenario adverso, que incluye una tasa de paro del 12,1%, una caída de las acciones superior al 50%, un descenso de los precios de la vivienda del más del 20% y un fuerte impacto en las empresas comerciales más grandes, las 18 entidades analizadas perderían un total de 462.000 millones de dólares (353.134 millones de euros) durante nueve trimestres de este hipotético escenario.

Según las pruebas de resistencia, el ratio de capital agregado Tier 1, que compara el capital de alta calidad con los activos ponderados por riesgo, caería desde el actual 11,1% del tercer trimestre de 2012 al 7,7% en los tres últimos meses de 2014.

Lo interesante es que, a pesar de esta hipotética caída del ratio de capital, el resultado de las pruebas superaría al ratio Tier 1 del 5,6% que registraban las entidades a finales de 2008, antes de las primeras pruebas realizadas a principios de 2009 y en mitad de la crisis financiera. Eso es lo realmente relevante y que  demuestra que han hecho los deberes.

La Fed incide en que estas estimaciones son el resultado de "evaluaciones rigurosas y deliberadamente conservadoras" en condiciones económicas adversos e hipotéticas, y los resultados no son ni pronósticos ni consecuencias esperadas.

La banca americana esta indudablemente en mejor situación que la banca europea, creo que es un toque de atención, en EEUU están empezando a dar crédito, aquí no, no podemos seguir así y confío en que las cosas cambien aunque en el corto plazo no lo veo muy factible.