La idea compradora progresa adecuadamente

Hace semanas que les hablo del sentimiento inversor, de lo extremo que se muestra en términos bajistas desde finales de septiembre. Hablar de sentimiento inversor es fácil, tener herramientas que señalen momentos clave como el que se daba entonces, pese a la general marca de nuevos mínimos en los precios, convertir el chismorreo en una colección de reglas que transmitan un mensaje objetivo contra las tendencias de orden superior, es otra cosa. Esa parte del análisis técnico, el breath, no es nada fácil de trabajar sin hacer un poco de ciencia de datos.

La idea, tras los acontecimientos de la semana pasada, vuelve a presentar más argumentos en precio, reforzando los de primeros de mes. Obviamente, como he escrito siempre que he hecho estos pronósticos desde esta casa: febrero del 16, diciembre del 2018 y marzo de 2020…, bueno, en ese último caso afirmé que podíamos tener la más importante señal de compra en una década, esencialmente ignoró en qué quedará el movimiento de recuperación. Hoy, como ya he contado en otras tribunas, tengo dudas razonables sobre la capacidad de que se genere un suelo que ponga definitivamente fin al proceso bajista que nació a primeros de este 2022 por algunas cuestiones entre las que destacaría la volatilidad.

La volatilidad podría ser un problema, en el proceso de fondo. Pero en cambio me resultó muy útil el fin de semana pasado para hablar de un fracaso vendedor justo en el momento en el que el Nasdaq rompía soporte y marcaba mínimo del ejercicio. No faltaban soportes. Así que me atrevía a plantear un fallo vendedor sobre niveles de soporte muy importantes pese a los nuevos mínimos tecnológicos (por cuestión de medias móviles o proyecciones de onda de Elliott). Soportes alcanzados en un contexto que ya conocíamos, con un extremadamente bajista sentimiento inversor, arropados por precios potencialmente alcistas en patrones semanales previos, así como por una cuestión de divergencias en varios frentes, como el de la volatilidad de hecho, y muy especialmente por la acción de los precios tras la publicación del último IPC norteamericano.

En este sentido, lo mejor de la semana desde un punto de vista chartista ha venido de dos ideas que he propuesto: Dow Jones Industrial y sector bancario europeo, y sus patrones de tipo doble suelo. EuroStoxx50, Stoxx600, Ibex35 y Russell2000, podrían repetir la jugada y generalizar el movimiento. Todo ello, con un doble techo en el VIX, encuadraría muchas cosas.

Las pautas envolventes de corto alcista desplegadas por el S&P500 y el Nasdaq en gráfico semanal, sobre zonas de importante soporte teórico, consiguen lo que no se logró cristalizar tras la publicación de las ideas del Eurostoxx50 y Generali, en una semana que fue de puedo y no quiero comprador en gráfico semanal aunque esperanzadora, sobre todo en chart diario. De hecho afirmé que probablemente volveríamos a ver los mínimos de la semana previa, quizá nuevos mínimos, lo que se dio en Estados Unidos, pero al tiempo considerarse un terreno fértil para buscar rebotes. Dicho y hecho dos semanas después.

La semana que hemos dejado atrás permite destacar algunas cosas más como la vuelta en un día del futuro sobre notas a 10 años del gobierno de Estados Unidos, sobre base de canal bajista, la pauta envolvente de las notas a 2 años, marcada por un fuerte volumen de negocio, la sesión de ida y vuelta del euro/dólar sobre una pequeña directriz alcista experimental, y muy especialmente el patrón envolvente que volvía a dejar el oro en su soporte clave de los 1.620 puntos, de la que espero hablar durante la semana…